---

Менеджер нескольких валютных счетов Z-X-N
Принимает глобальные операции агентства по счетам в иностранной валюте, инвестиции и транзакции
Помощь семейным офисам в автономном управлении инвестициями

---



На рынке маржинальной торговли на Форекс необходимо сначала ответить на фундаментальный вопрос: рассматривают ли участники краткосрочную прибыль как свою единственную цель, или же они рассматривают торговлю как профессию, требующую долгосрочных инвестиций и постоянного совершенствования? Различные ответы на этот вопрос определяют все последующие модели поведения и структуры подверженности риску.

---

Если торговля рассматривается исключительно как инструмент для быстрой прибыли, каждое колебание цены напрямую приводит к немедленной эмоциональной обратной связи — прибыль приносит мимолетную эйфорию, а убытки вызывают сильную боль. В этой ситуации правила управления рисками легко заменяются импульсивной торговлей, а исполнение стратегии нарушается изменениями баланса счета, в конечном итоге формируя негативный цикл «высокочастотная торговля — высокие затраты — эмоциональные решения». Со временем кривая капитализации продолжает снижаться, порог психологического стресса уменьшается, и торговый опыт, естественно, становится сложным и даже болезненным.
И наоборот, если торговля позиционируется как профессия или предмет исследования, любой рыночный результат будет включен в статистическую модель выборки: прибыль рассматривается как точка подтверждения эффективности стратегии, а убытки регистрируются как необходимая информация для улучшения модели.
На этом этапе крупная просадка уже не просто объясняется «неудачей», а переопределяется как «перерасход средств на рисковый бюджет» или «неудача проверки гипотезы», что запускает процесс анализа системы и корректировки параметров. Эмоциональные потрясения поглощаются институционализированным механизмом анализа, и торговый процесс становится более стабильным и воспроизводимым.
Разница в перспективе по сути заключается в разнице между «пассивным принятием» и «активным управлением». Первое рассматривает рыночные колебания как внешние угрозы, в то время как второе рассматривает колебания как наблюдаемые, количественно измеримые и используемые экспериментальные условия. Одно и то же событие приобретает совершенно разные значения в разных контекстах, что приводит к совершенно разным путям реагирования.
Подобная логика существует и на традиционном рабочем месте. Два программиста сталкиваются с одним и тем же требованием проекта: один понимает его как «пассивное выполнение задачи», а другой — как «экспериментальный сценарий для проверки нового технологического стека». Первый фокусируется на минимизации личного участия, а второй — на максимизации когнитивных преимуществ. В краткосрочной перспективе оба создают код, но в долгосрочной перспективе расхождение в накоплении знаний и карьерной траектории становится все более значительным.
Более резкий контраст можно увидеть в двух состояниях с очень похожими физическими пространствами, но совершенно противоположными психологическими пространствами: тюремная камера и уединенное убежище. Оба ограничивают передвижение и упрощают условия жизни, но первое навязывается извне, а второе активно выбирается человеком. Направление замка определяет характер переживания: быть запертым причиняет боль, а самоблокировка способствует концентрации; Первый вариант предполагает обратный отсчет до освобождения, а второй — обратный отсчет до продвижения; кажущиеся идентичными физические ограничения приводят к совершенно разным психологическим результатам из-за разного уровня контроля.
Возвращаясь к сценарию торговли на Форекс, когда участники уточняют первичную и вторичную взаимосвязь между «поиском прибыли» и «профессиональным позиционированием», они совершают решающий скачок от пассивного реагирования к проактивному планированию. После этого кривая капитала перестает быть случайной, определяемой рыночными условиями, а непрерывно строится на основе правил управления рисками с положительным ожидаемым значением; отдельные прибыли и убытки больше не вызывают оценочных суждений, а служат лишь неизбежными выборками в соответствии с законом больших чисел. Таким образом, торговое поведение выходит за рамки контекста «поиска быстрых денег» и переходит в профессиональный контекст «поиска системной стабильности». Прибыль становится побочным продуктом последовательного долгосрочного исполнения, а не прямой целью, движимой эмоциями. Иными словами, уточнение направления мотивации равносильно смене замка на внутренний, держа ключ в собственных руках, и превращению рыночных колебаний из внешней угрозы во внутреннюю подпитку, приближающую к устойчивому пути к прибыли.

Основным критерием для предоставления услуг по управлению активами гражданами Швейцарии является не гражданство, а полное соответствие ряду требований.

---

В сфере двусторонних валютных инвестиций как MAM (Multi-Account Manager), так и PAMM (Percentage Allocation Management Module) относятся к категории управления активами от имени клиентов. Для неграждан Швейцарии возможность предоставления соответствующих услуг гражданам Швейцарии с использованием этих двух моделей не определяется напрямую гражданством. Ключевой вопрос заключается в том, могут ли они в полной мере соответствовать строгим нормативным требованиям, установленным Швейцарским управлением по надзору за финансовым рынком (FINMA), включая лицензирование квалификации, структуру компании и стандарты профессиональной этики. Соответствующие условия соответствия можно подробно проанализировать по трем основным направлениям: доступ к квалификации, поддерживающие организации и соответствие нормативным требованиям. Эти аспекты взаимосвязаны и незаменимы, являясь предпосылкой для законного ведения бизнеса.
Основным и ключевым требованием является получение соответствующей лицензии на осуществление деятельности в сфере управления активами. Швейцария применяет чрезвычайно строгие нормативные стандарты в отношении деятельности по управлению активами. Независимо от того, является ли поставщик услуг гражданином Швейцарии, любой, кто оказывает услуги по управлению активами, такие как MAM или PAMM, в коммерческих целях, должен сначала получить соответствующие разрешительные документы или нормативные лицензии, выданные FINMA. Коммерческая деятельность без лицензии будет считаться незаконной. В частности, если иностранный гражданин действует в качестве зарубежного управляющего и планирует разместить сотрудников в Швейцарии на долгосрочную перспективу для управления соответствующими активами, он должен заранее подать заявку в FINMA и получить одобрение до законного создания филиала. Процесс создания и операционные стандарты филиала также должны полностью соответствовать нормативным требованиям FINMA. Для компаний по управлению портфелями, тесно связанных с моделями PAMM и MAM, специалисты также должны получить специальную лицензию, выданную FINMA, и подвергаться постоянному надзору и проверкам со стороны FINMA на протяжении всей своей деятельности. Сфера надзора охватывает ключевые аспекты, такие как стандартизация бизнес-операций и обеспечение защиты прав клиентов, гарантируя соответствие всего бизнес-процесса основным нормативным требованиям.
Во-вторых, должны соблюдаться требования соответствия как для физических лиц, так и для учреждений. Если иностранный гражданин решает вести бизнес по управлению активами, связанный с MAM/PAMM, под названием учреждения, его институциональная структура должна строго соответствовать четким положениям соответствующих швейцарских законов и нормативных актов. Что касается основной управленческой команды, учреждение должно иметь как минимум одного директора, являющегося гражданином Швейцарии или ЕС и фактически проживающего в Швейцарии; если в учреждении большое количество директоров, большинство из них должны быть гражданами Швейцарии. Это требование направлено на обеспечение эффективного соответствия деятельности учреждения швейцарской системе регулирования. Одновременно учреждение должно соответствовать основным требованиям в отношении организационной структуры и финансовой устойчивости. Например, оно должно создать внутреннюю структуру управления и систему контроля рисков, соответствующие нормативным требованиям. Что касается капитала, то учреждения, регистрирующиеся для ведения соответствующей деятельности, должны иметь оплаченный капитал в размере не менее 20 000 швейцарских франков, и этот капитал должен быть полностью оплачен и подлежать проверке регулирующими органами. На уровне отдельных специалистов, они должны предоставить в регулирующие органы документы, подтверждающие отсутствие у них истории нарушений, демонстрирующие их профессиональную квалификацию и возможности, необходимые для ведения соответствующей деятельности. Если бизнес-процесс включает операции по борьбе с отмыванием денег, требуется дополнительное личное досье. Это досье должно включать ключевую информацию, такую ​​как записи о прохождении обучения по вопросам соблюдения нормативных требований и результаты оценки осведомленности об операциях по борьбе с отмыванием денег, гарантирующие соответствие профессионального поведения лица стандартам соответствия.
Кроме того, ведение такой деятельности требует строгого соблюдения определенных нормативных правил и отраслевых норм саморегулирования. Помимо прямого регулирования со стороны FINMA, соответствующая деятельность по управлению активами может также потребовать соблюдения соответствующих отраслевых требований саморегулирования. На практике одним из распространенных путей соблюдения нормативных требований является вступление в отраслевую саморегулируемую организацию, признанную FINMA, например, в Ассоциацию финансовых посредников франкоязычного региона Швейцарии (ARIF). Для того чтобы стать членом такой саморегулируемой организации, необходимо выполнить ряд предварительных условий, включая наличие соответствующих профессиональных компетенций, прохождение необходимого курса обучения по вопросам соблюдения нормативных требований и успешную сдачу экзамена. Только Став членом соответствующей саморегулируемой организации, можно более эффективно осуществлять деятельность по управлению портфелем, включая модели MAM и PAMM. Одновременно с этим, на протяжении всего периода предоставления услуг требуется строгое соблюдение швейцарского законодательства о борьбе с отмыванием денег, законодательства о защите инвесторов и других соответствующих законов и нормативных актов. Это обеспечивает прозрачность и отслеживаемость во всех аспектах привлечения средств, хранения активов, инвестиционных операций и распределения прибыли, эффективно защищая законные права и интересы инвесторов и предотвращая такие нарушения, как нецелевое использование средств или недостаточное раскрытие информации.
В итоге, основным критерием для определения того, могут ли иностранные граждане на законных основаниях использовать модель MAM или PAMM для предоставления услуг по управлению активами гражданам Швейцарии, является не гражданство, а полное соответствие вышеупомянутым требованиям в отношении квалификации, институциональной структуры, личного поведения и соблюдения законодательства. При условии полного соблюдения всех нормативных и стандартных требований, иностранные граждане могут на законных основаниях вести соответствующую деятельность. И наоборот, если они не получат соответствующую лицензию FINMA, будут иметь ненадлежащую институциональную структуру или не будут соблюдать требования по борьбе с отмыванием денег и саморегулированию отрасли, независимо от их гражданства, ведение такой деятельности по управлению активами будет рассматриваться швейцарскими регулирующими органами как нарушение и повлечет за собой юридические последствия, такие как административные штрафы и закрытие бизнеса.

Обе стороны должны подписать соглашение о соблюдении требований, уточняющее права и обязанности для обеспечения бесперебойного сотрудничества. Такой подход особенно распространен среди внешних управляющих фондами, использующих системы PAMM/MAM, которые умело обходят сложности с прямым лицензированием и ведут бизнес стабильно.

---

В сфере двусторонней торговли на рынке Форекс иностранные граждане действительно могут предоставлять профессиональные услуги по управлению инвестициями гражданам Швейцарии через модели управления MAM (Multi-Account Manager) или PAMM (Percentage Allocation Management Module). Однако эта операция должна осуществляться в рамках строгой швейцарской системы финансового регулирования; любая халатность может переступить нормативные границы и привести к серьезным последствиям.
Швейцарская система финансового регулирования известна своей строгостью и эффективностью, особенно в своем всестороннем и тщательном надзоре за финансовыми услугами, такими как управление активами, инвестиционное консультирование и управление фондами. FINMA (Швейцарское управление по надзору за финансовым рынком), как основной регулирующий орган, несет огромную ответственность за авторизацию и надзор за финансовыми посредниками для обеспечения рыночного порядка.
С 2020 года официально вступили в силу Закон о финансовых услугах (FinSA) и Закон о финансовых учреждениях (FinIA), которые четко определяют границы сектора инвестиционных услуг. Все физические или юридические лица, предоставляющие инвестиционные услуги, должны иметь соответствующие лицензии, а деятельность без лицензии влечет за собой серьезные санкции.
Что касается необходимости лицензии, ключевыми факторами являются не гражданство поставщика услуг, а следующие: ориентирована ли услуга непосредственно на швейцарский рынок или группу клиентов, включая резидентов и граждан Швейцарии; затрагивает ли характер услуги такие деликатные области, как «управление активами» или «инвестиционное консультирование», для которых обычно требуется лицензия; имеет ли поставщик услуг представительство в Швейцарии или постоянно и часто предоставляет свои услуги швейцарским клиентам; и использует ли предоставляемая услуга ресурсы уполномоченных швейцарских посредников, таких как лицензированные банки или компании по управлению активами, для ведения бизнеса. Крайне важно, что даже если гражданин другой страны находится за границей, например, на Кипре, в Великобритании или Сингапуре, если его услуги PAMM/MAM считаются «активно привлекающими» швейцарских клиентов или стали регулярной практикой, требования FINMA могут быть немедленно и без вопросов применены.
Столкнувшись со строгими правилами, граждане других стран не беспомощны; существует несколько путей соблюдения требований. Во-первых, они могут напрямую решить эту проблему, подав заявку на получение разрешения FINMA на получение лицензии управляющего активами. Однако это далеко не просто; процесс сложен и дорогостоящ, требуя выполнения множества строгих условий, таких как капиталоспособность, профессиональная компетентность и соблюдение требований по борьбе с отмыванием денег (AML). Достичь этого сложно без тщательной подготовки и необходимых возможностей. Во-вторых, они могут использовать существующие ресурсы, сотрудничая с уполномоченными FINMA швейцарскими учреждениями, такими как банки и компании по управлению активами. Эти учреждения, как юридические лица, предоставляют услуги, в то время как неграждане Швейцарии выступают в качестве технических или стратегических консультантов, предоставляя свой опыт за кулисами. Обе стороны должны подписать соглашение о соблюдении требований, уточняющее обязанности и обеспечивающее бесперебойное сотрудничество. Этот путь особенно распространен среди внешних управляющих фондами, использующих системы PAMM/MAM, которые умело обходят сложности с прямым лицензированием и ведут бизнес стабильно. Во-третьих, они могут тщательно отбирать своих клиентов, сопротивляясь желанию «активно привлекать» клиентов, предоставляя услуги лишь изредка нескольким швейцарским клиентам, при этом все услуги оказываются за рубежом. Эта модель «обратного привлечения» теоретически пользуется нормативными исключениями. Однако важно отметить, что это исключение постепенно сокращается регулирующими органами, и риски незаметно возрастают. Тщательная оценка и всестороннее рассмотрение необходимы, прежде чем двигаться дальше.
Трансграничные услуги также сопряжены с проблемой международной координации регулирования. Если страна проживания лица, не являющегося гражданином Швейцарии, подпадает под действие международных правил, таких как MiFID II ЕС, FCA Великобритании или CySEC Кипра, эти престижные лицензии не могут свободно действовать в Швейцарии. Взаимное признание финансовых правил между Швейцарией и ЕС еще не полностью реализовано, и сохраняются барьеры для международной координации регулирования. Гражданам, не являющимся гражданами Швейцарии, необходимо учитывать эту реальность и заранее планировать свои стратегии. В заключение, для лиц, не являющихся гражданами Швейцарии, использующих услуги MAM/PAMM для граждан Швейцарии, гражданство не является препятствием; ключевым фактором является соблюдение нормативных требований. Только глубокое внедрение подхода, ориентированного на соблюдение требований, и точное понимание нормативных актов Благодаря грамотному подходу к управлению финансами и правильному выбору пути соблюдения нормативных требований, можно неуклонно развивать эту плодородную почву, получать прибыль от инвестиций и осуществить мечту о приумножении богатства.

Строгие требования к открытию счетов установлены для граждан Китая, имеющих только удостоверение личности материкового Китая и зарегистрированный адрес в материковом Китае, но не имеющих статуса долгосрочного проживания за границей, подтверждения трудоустройства за границей или статуса иностранного налогового резидента. Большинство добросовестных брокеров даже напрямую отказываются предоставлять услуги по открытию счетов этой группе.

---

В контексте двусторонней торговли на рынке Форекс федеральное правительство США не издавало явных правил, ограничивающих или запрещающих гражданам Китая открывать соответствующие торговые счета. Однако следует уточнить, что форекс-брокеры, регулируемые Комиссией по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) и Национальной фьючерсной ассоциацией (NFA), как правило, сочетают трансграничное управление соответствием нормативным требованиям, требования по борьбе с отмыванием денег (AML) и процедуры проверки клиентов (CDD) для установления строгих требований к открытию счетов для граждан Китая, имеющих только удостоверение личности материкового Китая и зарегистрированный адрес в материковом Китае, но не имеющих статуса долгосрочного проживания за границей, подтверждения трудоустройства за границей или статуса иностранного налогового резидента. Большинство добросовестных брокеров даже напрямую отказываются предоставлять услуги по открытию счетов этой группе.
По сути, это ограничение на открытие счетов не является результатом явного запрета на уровне правительства США. Основные движущие факторы заключаются в необходимости контроля рисков для самих брокеров и объективных требованиях трансграничной координации регулирования.
Рассматривая основные факторы, конкретно влияющие на открытие счетов, первым является ограничение, вызванное различиями между требованиями к соблюдению нормативных требований и политикой брокеров. CFTC и NFA разработали ряд строгих правил регулирования розничной торговли на рынке Форекс, включая основные требования, такие как лимиты кредитного плеча для основных валютных пар (максимум 50:1), обязательное разделение средств клиентов и полное раскрытие финансовой информации брокера. Чтобы эффективно избежать потенциальных рисков, связанных с трансграничным регулированием, большинство регулируемых форекс-брокеров прямо указывают в условиях открытия счета, что они не будут предоставлять услуги лицам, не являющимся налоговыми резидентами США или лицами, не проживающими в материковом Китае длительное время, и будут открывать счета только гражданам Китая, имеющим вид на жительство в США (грин-карту), рабочую визу США, свидетельство о долгосрочном проживании или статус налогового резидента США (например, возможность предоставить налоговую форму W-9). В качестве примера можно привести лицензированные форекс-компании в США, где текущий процесс проверки при открытии счета для граждан Китая прямо требует подтверждения долгосрочной работы или проживания за границей, например, счетов за коммунальные услуги за рубежом, официальных трудовых договоров и разрешений на проживание. Заявки, основанные исключительно на документах из материкового Китая, практически не проходят проверку. Кроме того, немногие розничные форекс-брокеры, имеющие лицензии NFA, в основном обслуживают резидентов США через свои офисы в США. Иностранные граждане, желающие открыть счет, обычно должны подавать заявки через регулирующие органы, созданные этими брокерами в других регионах, таких как Великобритания (регулируется Управлением по финансовому регулированию и надзору Великобритании, FCA) или Австралия (регулируется Австралийской комиссией по ценным бумагам и инвестициям, ASIC). Возможность открытия счета зависит от региональной политики обслуживания соответствующего регулирующего органа.
Во-вторых, строгие процедуры «Знай своего клиента» (KYC) и борьбы с отмыванием денег (AML), а также стандарты проверки личности еще больше повышают требования к гражданам Китая для открытия счетов у американских форекс-брокеров. В соответствии с правилами NFA, брокеры должны внедрять строгие процедуры проверки KYC и борьбы с отмыванием денег. Граждане Китая, желающие открыть счет, должны предоставить ряд подтверждающих документов, включая действующий паспорт, подтверждение адреса проживания в США или других зарубежных странах, подтверждение законности источника средств и документы, подтверждающие налоговое резидентство (например, форму W-8BEN). Заявители, которые могут предоставить только удостоверение личности материкового Китая и подтверждение адреса проживания, но не могут предоставить подтверждение проживания или работы за границей, практически гарантированно не пройдут проверку брокера. В то же время брокеры могут использовать различные вспомогательные методы проверки личности в процессе проверки, такие как определение фактического местоположения заявителя по IP-адресу и проверка местоположения его номера мобильного телефона. Если выяснится, что заявитель находится в материковом Китае, открытие его счета может быть напрямую ограничено, или могут потребоваться дополнительные подтверждающие документы, доказывающие долгосрочное проживание за границей.
Внутренняя нормативная политика Китая и правила управления валютным рынком также являются важными ограничениями, влияющими на услуги американских форекс-брокеров по открытию счетов для граждан Китая. В настоящее время материковый Китай еще не открыл счета для граждан Китая Розничная маржинальная торговля на Форекс запрещена; индивидуальные покупки иностранной валюты разрешены только для утвержденных целей, соответствующих требованиям законодательства, таких как туризм, обучение за границей и медицинское лечение, а использование приобретенных валютных средств для зарубежных инвестиционных операций категорически запрещено. На этом фоне, если зарубежные форекс-брокеры активно предлагают услуги по открытию маржинальных счетов на Форекс резидентам материкового Китая, их могут заподозрить в незаконном привлечении клиентов. Поэтому большинство американских форекс-брокеров, которые уделяют приоритетное внимание соблюдению законодательства, активно ограничивают свои услуги клиентами из материкового Китая, чтобы избежать нарушения китайских нормативных требований. Кроме того, трансграничные переводы средств строго регулируются. Для физических лиц из материкового Китая установлены четко определенные годовые лимиты на покупку и расчеты в иностранной валюте, а денежные переводы должны проходить проверку на соответствие нормативным требованиям. Если средства незаконно переводятся для зарубежных инвестиций на Форекс, могут возникнуть такие риски, как замораживание счетов и финансовые потери.
Различия в защите инвесторов и страховом покрытии также снижают готовность американских форекс-брокеров обслуживать граждан Китая. Агентства по защите инвесторов США, такие как Корпорация по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC), в основном защищают торговые счета резидентов США. Иностранные граждане (включая граждан Китая) обычно не имеют доступа к такой компенсации. Эта ситуация не только увеличивает риски для граждан Китая при торговле на форекс в США, но и вынуждает брокеров нести более высокие потенциальные риски при работе с неместными клиентами, тем самым снижая их заинтересованность в предоставлении услуг по открытию счетов гражданам Китая.
Что касается возможных путей открытия счета и связанных с этим мер предосторожности, квалифицированные граждане Китая могут подать заявку на открытие счета через соответствующие каналы. В частности, граждане Китая, имеющие вид на постоянное жительство в США (грин-карта), рабочую визу в США, свидетельство о долгосрочном проживании или статус налогового резидента США, могут подготовить и предоставить полный комплект подтверждающих документов в соответствии с требованиями NFA и подать заявку на открытие счета у квалифицированного американского форекс-брокера. После одобрения они могут начать торговлю. Для граждан Китая, не обладающих вышеуказанными квалификациями, альтернативным вариантом является выбор международного форекс-брокера, имеющего лицензии от других крупных регулирующих органов, таких как FCA Великобритании и ASIC Австралии. Они могут подать заявку на открытие счета через регулируемую организацию, не являющуюся американской. Однако перед подачей заявки необходимо убедиться, что регулируемая организация уполномочена предоставлять услуги гражданам Китая, а весь торговый процесс должен строго соответствовать китайским правилам управления валютным рынком и требованиям налоговой отчетности. Особенно важно отметить, что резиденты материкового Китая, пытающиеся обойти вышеупомянутые ограничения, открывая счета через не соответствующие требованиям каналы, столкнутся с многочисленными рисками, включая трудности с переводом средств, замораживание торговых счетов регулирующими органами или брокерами и невозможность обратиться в суд в случае торговых споров. Кроме того, незаконное использование валютных средств для зарубежных валютных инвестиций может также нарушать соответствующие законы и правила, такие как «Положения Китайской Народной Республики о валютном контроле», что влечет за собой соответствующую юридическую ответственность.
В целом, хотя явного запрета на открытие счетов для торговли иностранной валютой гражданами Китая на уровне регулирования США нет, строгие нормативные требования CFTC и NFA, трансграничное соответствие и требования по контролю рисков со стороны американских форекс-брокеров, а также ограничения политики валютного регулирования материкового Китая, делают крайне сложным для граждан Китая, имеющих только документы из материкового Китая и не обладающих соответствующей зарубежной квалификацией, открытие счетов у американских форекс-брокеров. Однако граждане Китая, имеющие долгосрочный вид на жительство в США или статус налогового резидента США, могут подать заявку на открытие счета лицензированным американским форекс-брокерам в соответствии с установленными процедурами и, после одобрения, участвовать в соответствующих двусторонних валютных операциях.

Канадские регуляторы не имеют явных запретов на открытие счетов гражданами Китая, но проверки на соответствие требованиям часто бывает сложно пройти.

---

В двусторонней торговле на рынке Форекс в Канаде нет национальных правил, прямо ограничивающих или запрещающих гражданам Китая открывать счета. Такой подход к регулированию отличается от некоторых стран, которые прямо вводят ограничения. Однако следует отметить, что форекс-брокеры, регулируемые Канадской организацией по регулированию инвестиционной индустрии (IIROC), как правило, сочетают свои собственные политики соответствия, требования по борьбе с отмыванием денег и стандарты надлежащей проверки клиентов (CDD) с соответствующими китайскими правилами для установления пороговых значений для открытия счетов для граждан Китая, особенно для тех, кто проживает в материковом Китае. Некоторые учреждения даже напрямую ограничивают предоставление услуг. По сути, эти ограничения не вытекают из явных запретов на уровне канадского правительства; Основная движущая сила заключается в собственных потребностях брокеров в управлении рисками и соображениях, касающихся предотвращения трансграничных рисков, связанных с соблюдением нормативных требований.
В частности, основные ограничительные факторы, влияющие на открытие счетов гражданами Китая, многогранны, и основной переменной являются различия в политике брокеров в отношении соблюдения нормативных требований. Для снижения рисков трансграничных конфликтов в сфере регулирования большинство брокеров, имеющих лицензии IIROC, четко определяют сферу своих услуг в пользовательских соглашениях или процедурах открытия счетов. Они, как правило, исключают «резидентов материкового Китая, которые не проживают и не работают в Канаде или других зарубежных регионах в течение длительного времени», принимая заявки только от граждан Китая, имеющих подтверждение долгосрочного проживания или работы в Канаде или за рубежом (например, статус постоянного резидента, рабочие визы) или имеющих местное налоговое резидентство. Даже некоторые всемирно известные брокеры с лицензиями IIROC (такие как FXCM) обычно не предоставляют услуги нерезидентам через свои канадские операционные подразделения. Вместо этого они обслуживают глобальных клиентов через организации, регулируемые другими региональными регулирующими органами (например, организациями, регулируемыми Управлением по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA) или Комиссией по ценным бумагам и инвестициям Австралии (ASIC)). В этом случае возможность успешного открытия счета гражданином Китая зависит в первую очередь от региональной политики обслуживания этого трансграничного регулирующего органа, а не от требований соответствия, соответствующих его лицензии IIROC.
Строгое соблюдение процедур противодействия отмыванию денег и «Знай своего клиента» (KYC) еще больше повышает требования к гражданам Китая для открытия счетов. В соответствии с обязательными требованиями IIROC, брокеры, регулируемые им, должны внедрять строгие процессы KYC и механизмы проверки на предмет противодействия отмыванию денег. При подаче заявления на открытие счета граждане Китая должны предоставить действительный паспорт, подтверждение адреса проживания (который должен быть адресом проживания в Канаде или другом зарубежном регионе) и подтверждение законности источника средств. Некоторые брокеры также требуют документы, подтверждающие налоговое резидентство (например, форма W-8BEN для нерезидентов США и форма W-9 для резидентов США). И наоборот, если заявитель может предоставить только удостоверение личности материкового Китая и подтверждение адреса проживания, без каких-либо доказательств проживания или работы за границей, его заявка на открытие счета, как правило, не пройдет проверку соответствия требованиям брокера. Этот стандарт проверки является, по сути, необходимой мерой для брокеров, чтобы избежать рисков отмывания денег и трансграничной ответственности перед регулирующими органами.
Внутренние нормативные и валютные ограничения в Китае являются еще одним ключевым внешним фактором, влияющим на стратегии брокеров в сфере услуг. В настоящее время розничная маржинальная торговля иностранной валютой в материковом Китае не разрешена, а объем и цель индивидуальных покупок иностранной валюты строго регулируются, разрешены только в соответствующих сценариях, таких как туризм, обучение за границей и лечение, и прямо запрещены для использования в зарубежных инвестициях. На этом фоне, если зарубежные брокеры активно предоставляют услуги по торговле на Форекс резидентам материкового Китая, они могут быть заподозрены в незаконном привлечении клиентов и столкнуться с потенциальными рисками ответственности перед регулирующими органами. Поэтому большинство брокеров, регулируемых IIROC и придерживающихся принципов соответствия, активно используют технические средства для ограничения открытия счетов с IP-адресов материкового Китая или требуют подтверждения проживания за границей. Проживание на территории страны во время процесса проверки необходимо для того, чтобы избежать нарушения китайских нормативных требований. Это пассивное ограничение еще больше сужает возможности для открытия счетов для жителей материкового Китая.
Различия в механизмах компенсации инвесторам также косвенно снижают готовность брокеров обслуживать клиентов, не являющихся местными жителями. В Канаде существует Фонд защиты инвесторов (CIPF), основная функция которого заключается в предоставлении финансовой компенсации инвесторам в крайних случаях, таких как банкротство брокера. Однако его следует Уточнено, что страховое покрытие CIPF распространяется только на счета резидентов Канады; нерезиденты (включая граждан Китая) обычно не могут воспользоваться этим правом на компенсацию. Для брокеров предоставление услуг нерезидентам без поддержки механизма компенсации не только усложняет разрешение споров с клиентами, но и увеличивает их собственные операционные риски. Поэтому большинство учреждений заблаговременно сокращают объем своих услуг для клиентов из других стран. Хотя этот фактор не является прямым ограничением, его влияние на возможность открытия счетов одинаково значительно.
С практической точки зрения, существуют четкие и осуществимые пути для граждан Китая к открытию регулируемых форекс-счетов в Канаде, но необходимо соблюдать определенные предварительные условия и меры предосторожности. Основные применимые сценарии — это граждане Китая, имеющие статус постоянного резидента Канады (PR), рабочие визы, студенческие визы или подтверждение долгосрочного проживания в Канаде, а также те, кто стал налоговым резидентом Канады. Эти лица могут подготовить полный комплект документов, подтверждающих их личность, место жительства и средства, в соответствии с требованиями регулирующих органов IIROC, и подать заявку на открытие счета в брокерскую компанию, соответствующую требованиям IIROC. После завершения необходимой процедуры проверки счет будет открыт.
Для граждан Китая, не соответствующих требованиям к месту жительства или статусу в Канаде, альтернативным вариантом является выбор международного брокера, имеющего лицензии от международно признанных регулирующих органов, таких как FCA Великобритании или ASIC Австралии, и подача заявки на открытие счета через свою нерегулируемую в Канаде организацию. Однако крайне важно убедиться, что соответствующий регулирующий орган международного брокера уполномочен предоставлять услуги гражданам Китая при выборе этого варианта, и строго соблюдать китайские правила управления валютными операциями и требования к налоговой отчетности, чтобы избежать рисков, связанных с нерегулярными операциями.
Особенно важно подчеркнуть предупреждение о рисках, связанных с соблюдением требований. Жители материкового Китая, пытающиеся обойти вышеупомянутые ограничения, открывая счета через недобросовестные каналы, столкнутся с многочисленными рисками, включая, помимо прочего: трудности с переводом средств (т.е. средства, используемые для зарубежных инвестиций, не соответствуют китайским нормативным требованиям и могут быть перехвачены в процессе перевода); риск замораживания счета (т.е. зарубежные брокеры могут напрямую заморозить средства на счете, если в ходе последующей проверки обнаружат фальсифицированные или недействительные документы об открытии счета); и трудности в разрешении споров (т.е. счета, открытые через недобросовестные каналы, как правило, не защищены регулирующими органами обеих юрисдикций, что затрудняет отстаивание прав в судебном порядке в случае споров с брокерами). Кроме того, незаконное использование средств для зарубежных инвестиций нарушает соответствующие нормативные акты, такие как «Административные меры в отношении индивидуального валютного рынка», и может повлечь за собой санкции со стороны регулирующих органов.
Вкратце, хотя канадские регулирующие органы не имеют явных запретов на открытие счетов гражданами Китая, и в целом нормативно-правовая среда относительно открыта, брокеры, регулируемые IIROC, исходя из соображений предотвращения рисков, связанных с трансграничным соблюдением нормативных требований, и собственного управления рисками, а также ограничений, накладываемых внутренней политикой регулирования валютного рынка Китая, крайне затрудняют открытие счетов для жителей материкового Китая без вида на жительство или разрешения на работу за рубежом, и в большинстве случаев они не пройдут проверку на соответствие требованиям. Граждане Китая, имеющие подтверждение проживания за рубежом или получившие местный налоговый статус, могут успешно открыть счет у брокера, регулируемого IIROC, предоставив полный пакет документов и пройдя процедуру проверки на соответствие требованиям. Другим лицам, нуждающимся в инвестициях на валютном рынке, следует отдавать приоритет каналам, соответствующим китайским нормативным требованиям, чтобы избежать нарушения нормативных норм.

---

• 
• 

---

13711580480@139.com

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China · Guangzhou

---